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投資 VS 交易

很多人老是在糾結:在股市到底該炒短線、做波段?還是要長期持有?(甚至原本要做波段,但被套了之後就默默變成長期持有的價值投資者...)但我認為這兩者有著本質上的不同,你要先想清楚,你在做的是「投資」還是「交易」。
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一般來說,我把做投資的人稱為「積蓄者」,通常持有標的的時間較長,看得都是公司長期發展的潛力,確信公司值得投資後才會出手買進並且耐心持有。一般積蓄者在出手前會認真的研究公司的各種基本啊資訊、鑽研各大財報中每個細節所代表的意義以及潛在風險,像是公司的三大報表(損益表、資產負債表和現金流量表)、10K/10Q也是很基本(10K會列出公司主要營運的方式、商業模式、有可能面臨到的風險...其實有很多細節可以研究)、還有像公司的未來前景、競爭對手,甚至連公司管理人以及可能存在的各種風險都會研究的非常透撤。換言之,當你收集到夠多資料來佐證公司的獲利能力及穩定性後才會出手。
舉個例子:巴爺爺(BJ4)
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而做交易的人比較像是「觀察者」的角色,需要持續洞察市場上的各種利空、利多的因素跟消息,而且還必需很有效率的將接收到的所有資訊分類、解讀並即時做出反應。不單如此,觀察者還同時要了解各類人(散戶、大戶、機構、內部交易人士...等等)的心理狀態和預期他們「可能」會做出的反應(所以我一直認為做交易也要懂心理學);通常觀察者在操作單一標的的進出時間比較短,有時甚至不到一天就必需要平倉,也就是當沖,但新手超不推,這技術真的要很好(但我確實還是有朋友是專門做當沖的,也有穩定獲利),即便再短暫、再細支末節的事件都有可能在很大成度上影響交易者的績效。
舉個例子:CIS(有興趣了解他的故事的人可以Google一下,他最經經典的應該就是J-Com事件)
最後,你想成為哪一類人?
我自己的觀點是,做投資時可以在空閒之餘慢慢研究、記錄,待整間公司研究完確定是值得投資的好標的後,就設定要買入價並等待機會進場,也就是前期的功課比較多,但在你看好這間公司的原因沒變之前,都不需要重新研究(這邊指的「研究」是完全重新分析,並非一般發年報、季報的那種小功課,小功課平時還是得做),其實有點像是被動投資的概念;而交易的話,我認為比較像是有個正式的工作,需要在特定的時間(開市)做固定時間的工作(只是這工作蠻帥的),當然下課後(收市)有時也必需要做事後的自省跟重新調整,比較像是主動投資。
投資的過程需要耐心、交易的過程需要專注。
(For record only, not suggest)
#investor  #stock  #company  #10K 
分類:理財

Vegetable chicken investor 🤘🏻🤘🏻🤘🏻

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